Investice do zlata a stříbra se vracejí do popředí zájmu v období inflace, geopolitických otřesů a všeobecných pochybností o budoucím vývoji měn. Pokud s drahými kovy teprve začínáte, tento článek vám poslouží jako praktická mapa: dozvíte se, proč a kdy o kovu vůbec uvažovat, kde bezpečně nakupovat, jak se vyhnout nejčastějším chybám i jak zdanit případný zisk.
Proč využít investice do zlata a stříbra? Drahé kovy jsou historickým uchovatelem hodnoty. Na rozdíl od papírových měn nemohou být „tištěny“ ve velkém, a tak lépe odolávají inflaci. Zlato i stříbro mají navíc nízkou korelaci s akciemi a dluhopisy, takže snižují celkové riziko portfolia. Tradičně se doporučuje alokovat 5–15 % úspor.
V praxi se po zlatu sahá zejména v dobách nejistoty (recese, vysoká inflace, vojenské konflikty), zatímco stříbro reaguje i na poptávku průmyslu (fotovoltaika, baterie). Zlato má v EU speciální výsadu — pokud splňuje zákonnou ryzost, neplatíte za něj DPH. Oproti stříbru tak startujete s nižšími náklady a investice je hned na začátku výhodnější.
Zlato nebo stříbro, co je lepší? Neexistuje univerzální odpověď. Konzervativnější investoři inklinují ke zlatu, zatímco stříbro nabízí potenciál vyšších výnosů, ovšem za cenu větších cenových výkyvů.
Přemýšlíte, jak koupit investiční zlato? Nejčastější variantou jsou slitky (1 g – 1 kg) a rafinérské cihly (12,5 kg). Vybírejte produkty s mezinárodní certifikací LBMA Good Delivery a puncovním označením (ryzost min. 995/1000). Nakupujte u licencovaných obchodníků nebo bank.
Mezi hlavní výhody fyzického investičního zlata patří to, že držíte skutečné aktivum, které není vázáno na žádnou protistranu – na rozdíl od akcií nebo dluhopisů vám zlato nemůže „zkrachovat v ruce“.
Na druhou stranu je potřeba počítat s praktickými nevýhodami, jako je nutnost bezpečného uložení a relativně vysoký spread, tedy rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, který se obvykle pohybuje mezi 3 až 8 %.
Pokud nechcete doma schovávat zlaté cihličky nebo řešit trezory, můžete investovat do zlata jednoduše přes burzovní fondy, tzv. ETF (Exchange Traded Funds). Ty fungují podobně jako běžné akcie – koupíte si podíl ve fondu, který drží skutečné zlato bezpečně uložené v trezorech (např. fondy s označením GLD nebo IAU). Vy tak zlato fyzicky nikdy nedržíte, ale cena vaší investice kopíruje cenu zlata na trhu.
Vstupní částky nejsou nijak závratné, stačí koupit jednu „akcii“ fondu, která může stát zhruba 40 až 180 dolarů (tedy přibližně 1 000 až 4 000 Kč). Roční poplatky za správu fondu jsou nízké, obvykle kolem 0,15 až 0,40 % z hodnoty investice. Je to pohodlná a dostupná cesta, jak se podílet na vývoji ceny zlata bez starostí s jeho fyzickým držením.
Další cestou jsou akcie společností jako Newmont Corporation či Barrick Gold. Tyto tituly mívají vyšší beta na cenu kovu, to znamená, že v růstu přinášejí nadvýnos, v poklesu však padají rychleji. Fondy typu VanEck Gold Miners ETF (GDX) rozkládají riziko mezi desítky těžařů.
Naši právní experti vám poradí, jak správně koupit, uložit i prodat drahé kovy bez komplikací a s ohledem na daňové povinnosti. Získejte jistotu a bezpečí při investování.
Stejně jako u zlata můžete koupit stříbrné slitky (ryzost 999/1000) či mince American Silver Eagle. Kde koupit stříbro za spotovou cenu? Větší objemy objednávejte u odléváren nebo specializovaných dealerů, kteří nabízejí menší přirážku. Nevýhodou je 21 % DPH, které musíte zaplatit při nákupu v EU.
Chcete investovat do stříbra, ale nechcete doma schovávat cihličky? Pak vás mohou zaujmout burzovně obchodované produkty, jako jsou ETF nebo ETC – tedy fondy, které kopírují cenu stříbra. Například fond SLV nebo PowerShares Physical Silver sledují aktuální cenu stříbra na trhu, takže máte přehled, jak si vaše investice vede, a zároveň se nemusíte starat o fyzické skladování. Roční náklady na správu bývají poměrně nízké, většinou mezi 0,20 až 0,50 % z hodnoty investice. Pozor ale na tzv. pákové produkty (např. ETN se „zrychleným“ ziskem nebo ztrátou) – ty jsou určené spíš zkušeným investorům a pro začátečníky mohou být velmi rizikové.
Vždy se také můžete obrátit na zkušeného finančního poradce, který se ve světě investování do zlata i jiných komodit pohybuje a poradí vám, jak finance nejlépe zhodnotit.
Pokud chcete koupit zlato nebo stříbro, dejte si pozor, u koho nakupujete. Spolehlivými prodejci jsou například velké banky jako ČSOB nebo Komerční banka, známé rafinérie (např. Argor Heraeus) nebo ověření dealeři jako Aurum nebo Zlaté Rezervy. Stříbro si můžete objednat i online – seriózní e-shopy často umožňují osobní odběr v trezorové místnosti, takže máte jistotu bezpečí.
Než zaplatíte, zkontrolujte si tři základní věci: jestli má firma platné IČO a licenci od České národní banky, co o ní říkají ostatní zákazníci a zda má přehledný ceník s jasně uvedeným rozdílem mezi nákupní a prodejní cenou (tzv. spread a marže). Jen tak se vyhnete nepříjemným překvapením.
Když kupujete zlato nebo stříbro, chcete mít jistotu, že je opravdu pravé. Právě proto existuje puncovní zákon, který ukládá povinnost označit každý šperk nebo slitek z drahého kovu úředním puncem. Ten chrání běžného kupujícího před padělky.
Na co si dát při nákupu pozor? Hledejte puncovní značku – u zlata je to hlava labutě, u stříbra hlava králíka. Požadujte certifikát pravosti a sériové číslo slitku – to je jako rodný list vašeho zlata. U větších slitků (nad 500 gramů) je běžné i potvrzení o tzv. puncovní zkoušce, i když u takového množství už to zákon přímo nevyžaduje.
Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou (spread) je hlavní náklad fyzického kovu. U slitků do 10 g může činit 8–12 %, zatímco u kilových cihliček klesá na 3 %. U ETF platíte roční poplatek (Total Expense Ratio). Dále počítejte s bankovním převodem, případně skladovacím poplatkem (0,1 – 0,3 % ročně za trezorové uskladnění).
Investiční zlato má jednu velkou daňovou výhodu – když ho kupujete, neplatíte žádné DPH. A pokud ho pak prodáte až po třech letech, nemusíte ani danit zisk. Jen v případě, že byste ho prodali dřív než za tři roky, zaplatíte z výdělku daň z příjmu ve výši 15 % (platí pro fyzické osoby).
U stříbra je to jinak – už při nákupu zaplatíte 21% DPH. Ale stejně jako u zlata platí, že pokud ho prodáte až po třech letech, zisk z prodeje danit nemusíte. Když to ale stihnete dřív, budete z výdělku opět odvádět daň.
Pokud investujete přes ETF (tedy burzovní fondy), platí stejná daňová pravidla jako pro jiné cenné papíry: když je držíte aspoň tři roky, zisk je osvobozený od daně. Pokud ne, je potřeba ho uvést v daňovém přiznání, které se podává do 31. března následujícího roku.
A ještě poznámka pro podnikatele: pokud nakupujete zlato nebo stříbro jako firma nebo OSVČ, platí na vás trochu jiná pravidla – kov se eviduje jako zásoba a daně řešíte podle zákona o daních z příjmů.
Když už vlastníte investiční zlato nebo stříbro, je na čase řešit, kam s ním, protože schovat slitky pod matraci opravdu není ideální řešení. Tady jsou tři hlavní možnosti:
1. Domácí trezor: Pokud chcete mít drahé kovy doma, pořiďte si kvalitní trezor. Měl by mít minimálně certifikaci EN 1143-1 ve třídě III a být pevně ukotvený do podlahy. Počítejte s investicí kolem 10 000 Kč. Výhoda? Máte ho kdykoli po ruce. Nevýhoda? Zodpovědnost je jen na vás, takže si určitě sjednejte i pojištění proti krádeži nebo požáru.
2. Bankovní schránka: To je bezpečnější varianta, kdy si uložíte zlato do trezoru v bance. Malá schránka vás vyjde na 1 500 až 5 000 Kč ročně. Výhodou je, že už bývá pojištěná až do výše 500 000 Kč. Je to ideální řešení pro menší objemy kovů.
3. Specializované sklady v zahraničí: Pokud plánujete větší investice, můžete využít profesionální úschovu například na Maltě nebo ve Švýcarsku. Roční poplatek je kolem 0,15 % z hodnoty uloženého kovu. Výhodou je, že pokud se rozhodnete kov prodat, často stačí jen zadat pokyn a nemusíte ho nikam fyzicky převážet.
A co ETF fondy? Tam se o bezpečnost stará depozitář fondu (např. HSBC nebo JPMorgan) a pojištění máte zahrnuté v poplatku. Vy se tak o skladování vůbec starat nemusíte.
Zlato a stříbro jsou tradiční ochranou proti inflaci a měnové nejistotě – zlato je stabilnější a vhodné pro konzervativní investory, stříbro má větší potenciál výnosu, ale také kolísavější cenu kvůli průmyslové poptávce. Zlato se v EU při splnění podmínek prodává bez DPH, zatímco u stříbra zaplatíte 21 % navíc. Fyzické kovy se nejčastěji pořizují jako slitky (1 g – 1 kg) nebo mince, u zlata s ryzostí min. 995/1000 a certifikací LBMA. Nakupujte u bank (např. ČSOB, KB), licencovaných dealerů (Aurum, Zlaté Rezervy) nebo rafinérií (Argor Heraeus). Při nákupu vždy zkontrolujte punc, certifikát pravosti, IČO a licenci prodejce. Alternativou jsou ETF nebo ETC fondy (např. GLD, SLV), které drží fyzické kovy za vás, s ročními náklady do 0,5 %. U těžařských akcií (např. Newmont, Barrick Gold) čekejte vyšší výnosy, ale i riziko. Hlavní náklady představuje spread – u malých slitků až 12 %, u kilových kolem 3 %. Zlato je osvobozeno od daně z příjmu po 3 letech držby; pokud ho prodáte dříve, zisk zdaníte 15 %. U ETF platí stejný časový test. Bezpečné uložení zajistí domácí trezor (od 10 000 Kč), bankovní schránka (1 500–5 000 Kč ročně) nebo specializovaný sklad v zahraničí (např. ve Švýcarsku, za cca 0,15 % ročně). Pojištění proti krádeži a živlům je nezbytné.
Článek má informativní charakter a nepředstavuje investiční doporučení.
Ne. Nákup ani držba investičního zlata se neoznamuje. Daňové povinnosti vznikají až při prodeji, pokud prodáváte dříve než po 3 letech držby a vznikne zisk.
Standardní dealeři vyplácejí peníze do 24–48 h od doručení slitku. U bank může vypořádání trvat 2–3 pracovní dny. ETF a jiná burzovní forma se prodává okamžitě během obchodních hodin burzy.
Menší gramáže (1–20 g) nesou vyšší prémii, ale lze je postupně odprodávat. Větší cihly (100 g, 1 kg) mají nejnižší spread, avšak menší flexibilitu při částečném prodeji. Kombinujte obě varianty dle plánované částky a likvidity.
Ano, pokud věříte v dlouhodobý růst ceny a máte horizont 5+ let. Vyšší volatilita stříbra dokáže DPH „přebít“, zvláště při nákupu větších objemů s nižší prémií.
Majetek fondu je evidován odděleně u depozitáře (např. HSBC). V případě selhání správce fond likviduje depozitář a akcionářům vyplatí prodejní hodnotu kovu, takže podíly nespadají do konkurzní podstaty správce.
Vyřešte libovolný právní problém s týmem Dostupného advokáta! Do 24 hodin vám navrhneme řešení vaší situace a spočítáme, kolik vás to bude stát. Cena za vypracování návrhu je 390 Kč. Když si u nás navržené služby objednáte, máte vypracování návrhu zdarma.
Ondřej je ten člověk, v jehož hlavě uzrál nápad poskytovat advokátní služby online. Právním službám se věnuje již déle než 10 let a rád klientům pomáhá, když si nevědí rady s právními problémy.
Osobně i online. Stačí si vybrat vhodnou službu, nebo zvolit nezávislou konzultaci když si nejste jistí.
