Do čeho všeho lze investovat?

Jakými zákony se řídí investování?

Investování se v České republice řídí několika zásadními právními předpisy:

1. Zákon o podnikání na kapitálovém trhu definuje investiční nástroje, pravidla podnikání na kapitálovém trhu a stanovuje požadavky na obchodníky s cennými papíry.
2. Zákon o investičních společnostech a investičních fondech upravuje činnost investičních společností a fondů.
3. Zákon o dluhopisech se týká dluhopisů a stanovuje pravidla jejich vydávání.
4. Zákon o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu upravuje opatření proti praní špinavých peněz a financování terorismu (AML), což je důvod, proč se při investování musíte identifikovat.
5. Zákon o daních z příjmů stanovuje zdanění výnosů z investic, a to jak dividend, tak kapitálových zisků.

Co je to investice?

Investice je podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu jakákoli forma vložení finančních prostředků do majetkových nebo dluhových nástrojů, u nichž investor očekává výnos, tedy návratnost investice. Jinými slovy – peníze pracují za vás a vy doufáte, že se vám vrátí zhodnocené. Pro to ale neexistuje žádná záruka.

Investicí může být nákup akcií, dluhopisů, podílových fondů, nemovitostí, ale i komodit, jako je zlato nebo moderní kryptoměny. Z právního hlediska se nejčastěji setkáte s pojmem „investiční nástroje“, které jsou definovány právě ve výše zmíněném zákoně.

Jaké jsou základní druhy investování

1. Investice do akcií

Investice do akcií představuje nákup podílu na společnosti. Získáváte tak nejen potenciál na růst hodnoty akcie, ale i právo na dividendy. Zároveň však nesete riziko, že hodnota akcie klesne. V Česku je obchodování s akciemi regulováno Českou národní bankou (ČNB), která vydává licence obchodníkům s cennými papíry.

2. Dluhopisy

Dluhopisy jsou typickým příkladem investice s pevně stanoveným výnosem. Vydavatel dluhopisu si od vás v podstatě půjčuje peníze a zavazuje se vám je vrátit i s úrokem. Opět se jedná o regulovaný investiční nástroj. Před nákupem je vhodné prověřit si emitenta – tedy subjekt, který daný investiční nástroj vydává. Může jít například o firmu, která vydává dluhopisy, nebo o investiční fond, který nabízí své podílové listy. V posledních letech se i v Česku objevily případy, kdy drobní investoři přišli o vše, protože emitent zkrachoval, nesplnil podmínky emise, nebo se dokonce ukázalo, že šlo o podvod.

3. Podílové fondy a ETF

Pro začínající investory bývají vhodné podílové fondy nebo ETF (burzovně obchodované fondy). Podílový fond spravuje investiční společnost, která sdružuje prostředky drobných investorů a investuje je dle předem dané strategie. Tyto společnosti podléhají přísné regulaci dle zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Výhodou je diverzifikace a profesionální správa.

Toto jsou základní druhy investic, nicméně investiční svět je mnohem širší a zahrnuje i další možnosti, které stojí za to znát. K nim patří například investice do nemovitostí, které jsou oblíbené pro svou stabilitu a možnost pravidelného příjmu z pronájmu.

Dále sem patří komodity jako zlato, stříbro nebo ropa, které často slouží jako ochrana proti inflaci a tržní nejistotě.

Moderní investoři pak stále častěji hledí i na kryptoměny, které nabízejí vysoký potenciál zisku, ale zároveň i výraznou volatilitu a riziko.

Mezi další formy investování patří také investice do umění, sběratelských předmětů či start-upů, které mohou přinést zajímavé výnosy, ale vyžadují důkladné znalosti a zkušenosti.

Tyto druhy investic jsou méně standardizované a často méně regulované, proto je při nich potřeba zvýšená opatrnost a důkladné prověření všech rizik.

Někdo upřednostňuje krátkodobé investice

Pokud nechcete své peníze vázat na dlouhá léta, pak vás bude nejspíš zajímat, jak fungují krátkodobé investice. Mezi ně patří například fondy peněžního trhu, státní pokladniční poukázky, krátkodobé dluhopisy nebo termínované vklady s vyšším úrokem.

Cílem těchto nástrojů je krátkodobé zhodnocení peněz, obvykle v horizontu několika měsíců až dvou let. Návratnost investice zde bývá nižší, zato riziko je podstatně menší než u dlouhodobých investic.

Jak funguje investiční kalkulačka?

Investiční kalkulačka je nástroj, který vám pomůže spočítat návratnost investice v závislosti na výši počátečního vkladu, očekávaném výnosu a délce investování. Například při pravidelném měsíčním investování 1 000 Kč, s průměrným ročním výnosem 6 %, za 10 let zainvestujete 120 000 Kč, ale můžete mít více než 163 000 Kč.

Takové kalkulačky najdete volně dostupné online. Jejich výstupy ale berte s rezervou – nepočítají s daněmi, poplatky a rizikem kolísání trhu.

Jak je to s daněmi?

Výnosy z investic podléhají zdanění. U fyzických osob se zpravidla jedná o daň z příjmů ve výši 15 %. Pokud držíte cenný papír déle než 3 roky (tzv. časový test), je výnos z jeho prodeje od daně osvobozen.

Naopak dividendy zdaňuje přímo společnost srážkovou daní (běžně 15 %) a vám už dorazí jen čistý výnos. U fondů nebo ETF záleží na jejich jurisdikci – některé mají zvláštní daňový režim.

Rizika investování nejsou zanedbatelná

Investování s sebou vždy nese určitá rizika. Přestože právní předpisy, zejména zákon o podnikání na kapitálovém trhu a zákon o investičních společnostech a fondech, poskytují investorům určitou míru ochrany (například prostřednictvím povinnosti poskytovat úplné a srozumitelné informace nebo díky přísným pravidlům transparentnosti fondů), žádný právní rámec nemůže zaručit, že vaše investice skutečně přinese zisk. Návratnost investice totiž závisí na celé řadě faktorů, z nichž mnohé jsou mimo kontrolu investora i poskytovatele investičního nástroje.

Každý, kdo se rozhodne pro investování, by proto měl nejprve dobře znát svůj rizikový profil — tedy míru, do jaké je ochotný podstoupit možnost ztráty.

Dále je velmi důležité diverzifikovat, tedy rozložit investice mezi různé druhy aktiv, trhy nebo měny, aby se snížilo celkové riziko portfolia.

Mezi nejčastější rizika investování patří především tržní riziko, kdy hodnota vaší investice může jednoduše klesnout v důsledku výkyvů na trhu.

Dále je třeba počítat s takzvaným kreditním rizikem, tedy situací, kdy emitent dluhopisu či jiného cenného papíru nesplní své závazky — například přestane vyplácet výnosy nebo jistinu.

U investic v cizí měně vstupuje do hry měnové riziko, kdy kolísání kurzu měny může výrazně ovlivnit skutečnou hodnotu vaší investice v korunách.

A nakonec je tu riziko likvidity: některé investiční nástroje, zejména ty méně známé nebo specifické, se mohou velmi obtížně prodávat, když budete potřebovat své prostředky rychle zpět. To vše jsou faktory, které by měl každý investor důkladně zvážit předtím, než do jakékoli investice vloží své peníze.

Praktické rady pro začínající investory

• Neinvestujte do ničeho, čemu nerozumíte.
• Prověřujte si každého zprostředkovatele, především to, zda má licenci ČNB.
• Nepodléhejte tlaku na rychlé rozhodnutí, vše si důkladně promyslete.
• Sledujte poplatky – kvůli vysokým nákladům můžete nakonec přijít o svůj výnos.
• Využívejte důvěryhodné investiční kalkulačky pro základní přehled.

Investování má budoucnost, ale i svá pravidla. Investice už dávno nejsou doménou bohatých – správné investování může být dostupné každému. Stačí začít s rozumem, trpělivostí a základním právním povědomím. Ať už se rozhodnete pro investice do akcií, fondů, nebo krátkodobé investice s cílem krátkodobého zhodnocení peněz, vždy myslete na návratnost investice v kontextu možného rizika.

Právní rámec v ČR je nastaven tak, aby chránil investory, ale konečné rozhodnutí je vždy na vás. Proto doporučujeme: investujte až poté, co znáte nejen výnos, ale i všechna právní a daňová pravidla.

Shrnutí

Investování může být efektivním nástrojem pro zhodnocení peněz, ať už z krátkodobého, nebo dlouhodobého hlediska. Než se však do něj pustíte, je důležité porozumět nejen základním investičním nástrojům, ale i souvisejícím právním, daňovým a rizikovým aspektům. Český právní rámec investorům poskytuje určitou ochranu, avšak zisk nikdy není zaručen. Každá investice proto vyžaduje pečlivé zvážení, ověření emitenta, pochopení poplatků a realistické očekávání návratnosti. Ať už zvažujete investice do akcií, fondů, dluhopisů či jiných aktiv, investujte s rozumem, rozvahou a informovaností.