Dluhopisy lákají investory svou stabilitou a slibem jistého výnosu. Málokdo si ale uvědomuje, že to hlavní přichází až při jejich zdanění. Jak funguje srážková daň z úroků z dluhopisů? Kdy se vás týká zdanění státních dluhopisů a proč jsou korunové dluhopisy v Česku tak diskutovaným tématem? Ať už investujete poprvé, nebo držíte rozsáhlé portfolio, vyplatí se mít v otázce zdanění výnosů z dluhopisů jasno, jinak vás mohou nepříjemně překvapit nejen daně, ale i finanční úřad.
Dluhopisy jsou oblíbeným investičním nástrojem, který nabízí stabilnější a předvídatelnější výnos než akcie. Pro mnoho lidí představují atraktivní možnost, jak uložit své peníze a získat pravidelný příjem v podobě úroků. S investováním ale přichází i povinnost správně zdanit dosažený výnos. Právě otázka, jak funguje zdanění dluhopisů, bývá pro investory často matoucí.
Některé výnosy jsou daněny automaticky formou srážkové daně, zatímco jiné je nutné uvést do daňového přiznání. Záleží také na tom, zda jde o státní, firemní nebo zahraniční dluhopis a v neposlední řadě hraje roli i to, zda investor splní tzv. časový test při prodeji.
Každý výnos z dluhopisu je podle českého práva považován za příjem z kapitálového majetku. To znamená, že spadá do režimu zákona o daních z příjmů a je třeba s ním počítat při vyúčtování vůči finančnímu úřadu. V praxi to funguje tak, že pokud vám z dluhopisu plyne úrok, nebo pokud dluhopis prodáte se ziskem, musíte tento výnos zdanit.
Sazba daně je standardně 15 %, což je stejná sazba, jaká se uplatňuje například u dividend. V některých případech je ale daň stržena přímo při výplatě, což znamená, že investor už nic dalšího neřeší. Tomuto způsobu se říká srážková daň a je poměrně častá. Pokud však srážková daň uplatněna není, zůstává povinností investora, aby uvedl příjem do daňového přiznání. Tím se liší například domácí a zahraniční dluhopisy, stejně jako dluhopisy obchodované na regulovaném trhu a ty, které jsou vydávány soukromými společnostmi pro omezený okruh investorů.
Máte dluhopisy a nejste si jistí, zda je správně daníte? Zajímá vás, jak finanční úřad nahlíží na korunové dluhopisy nebo zda musíte uvádět výnosy z prodeje ve svém daňovém přiznání? Naši právníci v se specializují i na finanční právo a daňové povinnosti investorů. Pomůžeme vám správně nastavit postup, vyhnout se chybám a ochránit vaše investice před zbytečnými riziky.
Nejběžnější formou zdanění je srážková daň z úroků z dluhopisů. Funguje tak, že emitent, tedy vydavatel dluhopisu, nebo banka, která výnos vyplácí, automaticky odečte 15 % z připsaného úroku a tuto částku odvede státu. Investor tak dostane už čistý výnos a nemusí jej znovu uvádět do daňového přiznání.
Tento systém má výhodu v jednoduchosti – daně se vyřeší samy a vy se můžete soustředit jen na investiční rozhodnutí. Srážková daň se typicky vztahuje na státní dluhopisy nebo na velké emise obchodované na burze. U firemních dluhopisů už situace může být složitější, protože některé společnosti výnosy vyplácejí formou, která srážkovou daň neobsahuje. V takovém případě si musí investor daň vypočítat sám a přiznat ji.
Zdanění státních dluhopisů je pro investory nejjednodušší, protože se téměř vždy uplatňuje srážková daň. Pokud tedy koupíte český státní dluhopis, například desetiletý s pevně stanoveným výnosem, při každé výplatě úroku vám přijde už částka snížená o daň. Vy se o nic dalšího nestaráte a příjem už není potřeba nikde uvádět.
V minulosti ovšem stát vydával i speciální spořicí státní dluhopisy, u kterých byla daňová pravidla odlišná. Některé byly od daně zcela osvobozeny, jiné podléhaly zvláštnímu režimu. Tyto produkty už nejsou aktuálně nabízeny, ale někteří investoři je stále drží a musejí se řídit pravidly platnými pro konkrétní emisi.
Samostatnou kapitolou jsou tzv. korunové dluhopisy. Jedná se o dluhopisy vydané v nominální hodnotě jedné koruny. Tento typ dluhopisů byl v Česku v minulosti velmi rozšířený, protože umožňoval legální daňovou optimalizaci. Úrok se totiž počítal v haléřích, ale při zaokrouhlování na celé koruny k výplatě už vycházel tak, že efektivně nebylo co danit. To vedlo k masivnímu využívání korunových dluhopisů zejména firmami a jejich vlastníky, kteří si tímto způsobem vypláceli prostředky téměř bez daňové zátěže.
Od roku 2013 byla tato mezera v zákoně uzavřena a nové korunové dluhopisy už tento benefit nemají. Přesto jich mnoho zůstalo v oběhu, protože emisí uskutečněných před tímto datem se změna netýkala. Zdanění korunových dluhopisů je tedy dnes dvojí – staré emise mají zvláštní režim, zatímco nové podléhají standardním daňovým pravidlům. To je důvod, proč se o korunových dluhopisech často mluví v médiích i mezi investory a proč se na ně finanční úřady při kontrolách zaměřují.
Tip: Zdanění dividend je v případě akcií českých společností jednoduché. Pokud ale investujete do zahraničních akcií, začíná se rozplétat složitější daňová pavučina. Jaká pravidla platí pro zdanění českých a zahraničních dividend?
Dluhopisy nepřinášejí jen úroky, ale také možnost zisku při jejich prodeji. Pokud investor koupí dluhopis za určitou cenu a později jej prodá dráž, vznikne mu kapitálový výnos. Tento zisk podléhá zdanění, ale zákon zároveň stanovuje tzv. časový test.
Pokud investor drží dluhopis déle než tři roky, je zisk z prodeje od daně osvobozen. To motivuje investory k dlouhodobějšímu držení a zároveň zjednodušuje administrativu. Pokud ale dluhopis prodáte dříve, musíte zisk uvést do daňového přiznání a zdanit jej patnácti procenty. Časový test se zároveň vztahuje pouze na fyzické osoby, nikoli právnické.
V praxi to může znamenat, že krátkodobé spekulace na změnu ceny dluhopisu jsou méně výhodné než dlouhodobé investování. Časový test tedy hraje v investičních strategiích významnou roli a je dobré na měj myslet už při nákupu.
Mnoho investorů si dnes kupuje i zahraniční dluhopisy, ať už jde o německé, americké nebo jiné cenné papíry. V takovém případě se často uplatní dvojí zdanění – jednou v zemi emitenta a podruhé v České republice. Aby nedocházelo k tomu, že by investor platil daň dvakrát, existují mezinárodní smlouvy o zamezení dvojího zdanění. Ty obvykle umožňují započítat daň zaplacenou v zahraničí proti české daňové povinnosti. Je ale nutné doložit, že daň v zahraničí skutečně byla odvedena, například potvrzením od banky. Zdanění zahraničních dluhopisů je tedy administrativně náročnější a vyplatí se sledovat, jaké dohody má Česká republika uzavřené s konkrétní zemí.
Velmi častou chybou je domněnka, že pokud investor obdrží výnos na svůj účet, má vždy vše vyřízené. To ale nemusí být pravda. U českých státních dluhopisů to skutečně platí, protože srážková daň se strhává automaticky. Pokud si však pořídíte firemní dluhopis, zvlášť menší emise, může se stát, že výnos dorazí nezdaněný a vy máte povinnost jej uvést do přiznání.
Stejně tak je nutné myslet na prodeje dluhopisů v kratším horizontu než tři roky, kde investoři často zapomínají na časový test. Další komplikací jsou korunové dluhopisy, které finanční úřady sledují velmi pozorně, a také zahraniční investice, kde se neznalost pravidel o zamezení dvojího zdanění může prodražit.
Zdanění výnosů z dluhopisů je téma, které by měl znát každý investor, ať už jde o drobného střadatele do státních dluhopisů, nebo zkušeného obchodníka s firemními emisemi. Znalost pravidel vám pomůže nejen správně splnit své daňové povinnosti, ale také si lépe plánovat investice. Správné zdanění totiž ovlivňuje čistý výnos, a tedy i celkovou výhodnost investice. Pokud si nejste jisti, zda máte vše v pořádku, doporučujeme poradit se s odborníkem.
Tip: Investice do nemovitostí patří mezi nejoblíbenější způsoby, jak zhodnotit peníze. Jenže co všechno obnáší koupě investičního bytu? Přečtěte si našeho průvodcem investováním do nemovitostí.
Zdanění dluhopisů v Česku se řídí zákonem o daních z příjmů a pro investory představuje téma, které zásadně ovlivňuje konečný výnos z investice. Úroky z dluhopisů jsou zpravidla zatíženy 15% srážkovou daní, kterou odvádí přímo emitent, a investor už nic nepřiznává. Výjimkou mohou být některé firemní nebo zahraniční dluhopisy, kde daň není stržena a výnos je nutné uvést v daňovém přiznání. Zdanění státních dluhopisů je obvykle nejjednodušší, protože srážková daň se uplatňuje automaticky, zatímco korunové dluhopisy vydané do roku 2012 mají zvláštní režim, který v minulosti umožňoval prakticky nulové zdanění a dodnes jsou pod drobnohledem finančních úřadů. Při prodeji dluhopisu je třeba myslet na tříletý časový test, jehož splnění znamená osvobození zisku od daně, jinak se i zde uplatní 15% sazba. Zahraniční dluhopisy pak přinášejí riziko dvojího zdanění, které lze řešit prostřednictvím mezinárodních smluv.
Ne, pokud už byla odvedena srážková daň, je příjem finálně zdaněn a není nutné jej znovu přiznávat.
Dluhopisy vydané do konce roku 2012 mají specifický daňový režim, který umožňuje výplaty bez faktické daňové zátěže. Nové korunové dluhopisy už takto zvýhodněné nejsou.
V takovém případě musíte zisk uvést v daňovém přiznání a zdanit ho sazbou 15 %. Pokud ale dodržíte tříletý časový test, zisk je od daně osvobozen.
Pokud investor zdědí dluhopisy, stává se jejich novým vlastníkem a od té chvíle na něj přechází i povinnost řešit zdanění výnosů. Úroky, které mu budou nově vypláceny, podléhají stejnému režimu jako u běžného investora – zpravidla se z nich automaticky odvádí srážková daň. Samotné nabytí dluhopisů dědictvím se dnes už nedaní, protože daň dědická byla v Česku zrušena.
Ano, povinnost podat daňové přiznání může vzniknout i v případě, že jste na dluhopisech prodělali. Negativní výsledek z obchodování s dluhopisy ale není možné započítat proti jiným příjmům, například ze zaměstnání. Můžete jej uplatnit jen proti jiným příjmům stejného typu, tedy proti ziskům z cenných papírů.
Vyřešte libovolný právní problém s týmem Dostupného advokáta! Do 24 hodin vám navrhneme řešení vaší situace a spočítáme, kolik vás to bude stát. Cena za vypracování návrhu je 390 Kč. Když si u nás navržené služby objednáte, máte vypracování návrhu zdarma.
Ondřej je ten člověk, v jehož hlavě uzrál nápad poskytovat advokátní služby online. Právním službám se věnuje již déle než 10 let a rád klientům pomáhá, když si nevědí rady s právními problémy.
Osobně i online. Stačí si vybrat vhodnou službu, nebo zvolit nezávislou konzultaci když si nejste jistí.
