Pasivní příjem, který vám přistane na účet bez ohledu na vaše přičinění? Přesně to slibují dividendové akcie – jeden z nejoblíbenějších nástrojů, jak dlouhodobě zhodnocovat peníze bez nutnosti každodenního sledování trhu. Dividenda je odměna za trpělivost a důvěru v konkrétní firmu. Ale jak přesně funguje? Kdo o ní rozhoduje, kdy se vyplácí a proč ji některé společnosti posílají pravidelně, zatímco jiné vůbec?
Dividenda je peněžní odměna, kterou akciová společnost vyplácí svým akcionářům. Rozhodnutí o tom, zda a v jaké výši bude dividenda vyplacena, přijímá valná hromada společnosti. Výplata se pak týká těch, kdo vlastnili akcie k tzv. rozhodnému dni. Nejčastěji se dividenda určuje jako pevná částka na jednu akcii – například 10 Kč za každou akcii, kterou vlastníte.
Logicky by se mohlo zdát, že výše dividendy bude záviset na tom, kolik firma vydělala – tedy na jejím čistém zisku po zdanění. A často tomu tak opravdu je. Ale není to pravidlem. I firma, která momentálně zisk nevykazuje, může dividendu vyplatit (například z rezerv z minulých let). A naopak – i zisková společnost může rozhodnout, že žádnou dividendu nevyplatí, třeba protože chce všechny peníze investovat zpět do svého rozvoje.
Valná hromada je nejvyšší orgán akciové společnosti, na kterém se scházejí akcionáři a společně rozhodují o důležitých otázkách týkajících se fungování firmy. Mezi typické záležitosti, o nichž se na valné hromadě hlasuje, patří schvalování účetní závěrky, volba členů představenstva či dozorčí rady a také rozhodnutí o tom, zda společnost vyplatí dividendu a v jaké výši. Každý akcionář má na valné hromadě hlasovací právo, které obvykle odpovídá počtu akcií, jež vlastní.
Způsob, jakým společnost vyplácí dividendu, nemusí být vždy stejný – záleží na její finanční situaci, strategii i tom, jaký signál chce vyslat investorům. Z hlediska formy výplaty rozlišujeme několik základních typů dividend, které se liší tím, v jaké podobě akcionář výnos obdrží.
Nejrozšířenější je bezesporu peněžní dividenda. V tomto případě dostanou akcionáři hotovost, nejčastěji převodem na účet, který mají vedený u svého obchodníka s cennými papíry. Je to jednoduchý, přehledný a daňově srozumitelný způsob výplaty.
Pokud například vlastníte 100 akcií a společnost oznámí dividendu 15 Kč na akcii, znamená to pro vás příjem ve výši 1 500 Kč (hrubého, tedy před zdaněním). Právě tuto formu využívá většina českých i zahraničních firem, protože je mezi investory nejvíce žádaná – peníze si mohou nechat, znovu investovat, nebo použít podle svých potřeb.
Pomůžeme vám zorientovat nejen v zákoně, ať už jde o řešení konkrétní daňové situace, přípravu na kontrolu ze strany finančního úřadu či obranu před soudem.
Druhou nejčastější možností je akciová dividenda, kdy akcionář místo peněz získá další akcie společnosti. Firma tímto způsobem vlastně odměňuje investory „ve své vlastní měně“ – zvyšuje jejich podíl, aniž by musela sáhnout do své hotovosti. Tato strategie bývá oblíbená hlavně u rychle rostoucích firem, které chtějí zachovat finanční rezervy a přitom motivovat akcionáře k dlouhodobému držení akcií.
Typickým příkladem může být situace, kdy společnost oznámí, že za každých 10 držených akcií vydá jednu novou. Pokud tedy vlastníte 100 akcií, obdržíte 10 navíc. Na první pohled to může působit výhodně, ale je potřeba si uvědomit, že celkový počet akcií na trhu se tím zvýší – a tím se často „zředí“ hodnota jedné jednotlivé akcie. Přesto je akciová dividenda zajímavá zejména pro investory, kteří věří v dlouhodobý růst firmy.
Jaká pravidla platí pro zdanění dividend od českých a zahraničních společností? Co dělat, abyste neplatili daň dvakrát? A jak vše správně uvést v daňovém přiznání? Na vše vám odpoví náš článek.
Celý proces výplaty dividend probíhá v několika fázích:
Výplata dividendy začíná datem oznámení (anglicky declaration date). Jde o datum, kdy představenstvo společnosti oficiálně oznámí, že bude vyplácet dividendu. V tento den společnost zveřejní klíčové informace – jak vysoká dividenda bude, kdo na ni bude mít nárok, tedy tzv. rozhodný den pro výplatu dividendy (record date), a také kdy konkrétně bude dividenda vyplacena, tzv. den výplaty (payment date). Toto oznámení bývá zveřejněno prostřednictvím tiskové zprávy, burzy, nebo na webu společnosti, a jde o důležitý signál pro investory i veřejnost.
Rozhodný den, anglicky record date, je den, ke kterému společnost určí, kdo má na dividendu nárok. Jinými slovy – k tomuto datu společnost „snímá“ seznam všech akcionářů a ti, kteří akcie vlastní právě v tento den, budou mít právo na dividendu. Kdo koupil akcie později, už se na seznam nedostane, a dividendu nedostane, i když akcie reálně drží.
Přečtěte si také, co to vlastně akcie jsou a jak funguje akciový trh.
S rozhodným dnem přímo souvisí ex-dividend date, neboli den, kdy se akcie začnou obchodovat již bez nároku na právě oznámenou dividendu. Pokud někdo koupí akcii právě v tento den nebo později, už nedostane žádnou výplatu, protože z pohledu systému se nárok na dividendu váže na stav vlastnictví z předchozího dne.
Tato skutečnost je důsledkem systému vypořádání obchodů na burze, kde nejčastěji platí tzv. pravidlo T+2. To znamená, že pokud dnes koupíte akcii, oficiálně budete jako její vlastník zapsáni až za dva pracovní dny. Pokud byste chtěli mít nárok na dividendu, musíte akcii koupit nejpozději dva pracovní dny před rozhodným dnem.
Nakonec přichází den výplaty, tedy payment date. V tento den začne společnost skutečně rozesílat dividendy na účty akcionářů. Výplata může probíhat různě – přímo prostřednictvím obchodníka s cennými papíry, banky, nebo přes centrální depozitář, podle toho, jak máte své akcie spravovány.
Představte si, že společnost Alfa, a.s. oznámí dne 1. června 2025, že vyplatí dividendu ve výši 20 Kč na akcii. Společnost zároveň stanoví následující klíčová data:
Aby mohli akcionáři dividendu získat, musí být zapsáni jako vlastníci akcií k rozhodnému dni, tedy 18. července. Jelikož se obchod s akciemi na burze vypořádává ve standardním režimu T+2 (tedy dva pracovní dny po nákupu), je třeba, aby investor akcie společnosti Alfa koupil nejpozději v pondělí 16. července 2025.
Ex-dividend date, tedy den, kdy se akcie již obchodují bez nároku na tuto dividendu, připadne na 17. července 2025. Pokud by někdo koupil akcie až v tento den nebo později, nárok na dividendu už nezíská, protože obchod se vypořádá až po rozhodném dni.
Investor, který akcie drží k 18. červenci 2025, dostane dividendu ve výši 20 Kč za každou akcii. Společnost Alfa tuto částku odešle 15. srpna 2025 na účet investora.
Jak začít s investováním do akcií? S tím vám poradí náš další článek.
Dividenda má na kurz akcií přímý i nepřímý vliv – a tento vliv se projevuje ve dvou hlavních fázích – před výplatou a po ní:
Z dlouhodobého hlediska vyplácení dividendy ovlivňuje i celkové vnímání společnosti. Firmy, které pravidelně vyplácejí dividendy bývají vnímány jako stabilní a finančně zdravé, což může pozitivně působit na jejich kurz. Naopak neočekávané snížení nebo zrušení dividendy často vyvolává nervozitu a může vést ke snížení ceny akcie.
Jak funguje prodej akcií a jakým způsobem můžete převést své akcie na někoho jiného? To se dozvíte v další článku.
Dividenda je podíl na zisku, který společnost vyplácí svým akcionářům jako odměnu za jejich investici. O výplatě rozhoduje valná hromada a nárok na ni má ten, kdo akcie drží k tzv. rozhodnému dni. Nejčastěji se dividenda vyplácí v hotovosti, méně často formou nových akcií.
Proces výplaty zahrnuje několik klíčových dat: oznámení výplaty (declaration date), rozhodný den (record date), den, kdy se akcie začínají obchodovat bez nároku na dividendu (ex-dividend date), a den samotné výplaty (payment date). Cena akcie obvykle před výplatou roste a po ex-dividend date klesá.
Firmy, které dividendy pravidelně vyplácejí, jsou často považovány za stabilní. V Česku mezi ně patří například ČEZ, Komerční banka, Moneta nebo Philip Morris ČR. Ze zahraničních firem pak třeba Coca-Cola, Johnson & Johnson, Procter & Gamble nebo Microsoft.
Nejste si jistí, jak správně postupovat v oblasti daní, abyste nešlápli vedle? Pomůžeme vám zorientovat nejen v zákoně, ať už jde o řešení konkrétní daňové situace, přípravu na kontrolu ze strany finančního úřadu či obranu před soudem.
Ondřej je ten člověk, v jehož hlavě uzrál nápad poskytovat advokátní služby online. Právním službám se věnuje již déle než 10 let a rád klientům pomáhá, když si nevědí rady s právními problémy.
Osobně i online. Stačí si vybrat vhodnou službu, nebo zvolit nezávislou konzultaci když si nejste jistí.
