Fungování a daně u investičních nástrojů: Degiro, XTB, Zonky a další

Co jsou digitální investiční nástroje a k čemu slouží?

V posledních letech roste zájem Čechů o investování. Na tuto poptávku reaguje i nabídka různorodých digitálních investičních nástrojů – tedy online služeb, které umožňují investovat peníze do různých typů aktiv – například akcií, dluhopisů, fondů, půjček, nemovitostí nebo kryptoměn. Jejich hlavním cílem je usnadnit přístup k investování široké veřejnosti. Díky digitalizaci, automatizaci a intuitivnímu rozhraní je možné začít investovat během několika minut, často s velmi nízkou minimální investicí.

Tyto nástroje se liší svou povahou a zaměřením. Některé (např. DEGIRO, XTB, eToro) fungují jako brokeři – tedy poskytovatelé přístupu na burzu. Jiné (např. Fondee, Portu, Indigo) nabízí automatizované investiční služby, tzv. robo-advisory, kde algoritmus na základě dotazníku navrhne portfolio. Existují také služby zaměřené na investice do půjček – ať už lidem (Zonky, Bondster) nebo firmám (Fingood), případně nemovitostní projekty (Investown).

Společným jmenovatelem všech těchto služeb je snadná dostupnost, digitální prostředí, nízký vstupní kapitál a možnost volby různých investičních strategií. V tomto článku se podíváme na to, jak jednotlivé platformy fungují, pro koho se hodí, jaké mají výhody, nevýhody, poplatky, míru rizika a co je důležité z pohledu daní.

Slovník základních pojmů

V oblasti investování se často setkáte s pojmy, které mohou být na první pohled matoucí nebo nejasné – zvlášť pokud s investicemi teprve začínáte. Pojďme se proto podívat na stručné a srozumitelné vysvětlení základních investičních nástrojů a termínů, se kterými se jako investor pravděpodobně setkáte:

Investiční portfolio

Investiční portfolio je soubor různých aktiv, do kterých investor vložil své peníze – například akcií, dluhopisů, ETF, nemovitostí nebo půjček. Cílem sestavení portfolia je rozložení rizika a dosažení co nejvyššího výnosu s ohledem na investorovy cíle a toleranci k riziku. Investiční platformy často nabízejí automatické vytvoření portfolia na míru, které je diverzifikované podle regionů, odvětví i typů aktiv.

Akcie

Akcie je cenný papír, který představuje podíl na základním kapitálu akciové společnosti. Jejím nákupem se investor stává akcionářem – tedy spoluvlastníkem firmy – a má právo podílet se na jejím zisku (např. formou dividendy), hlasovat na valné hromadě nebo profitovat z růstu hodnoty akcie na burze. Akcie jsou likvidní – lze je kdykoli prodat na burze – a tvoří základ mnoha investičních strategií, zejména pro dlouhodobé investory.

ETF (Exchange Traded Funds)

ETF (Exchange Traded Funds) neboli burzovně obchodované fondy jsou investiční fondy, které se obchodují na burze stejně jako akcie. Obvykle kopírují výkonnost určitého indexu (např. S&P 500, MSCI World) nebo sektoru (např. technologie, energie) a díky tomu umožňují investorům snadno a levně diverzifikovat portfolio. Výhodou ETF je nízký poplatek za správu, vysoká likvidita a přehlednost. ETF bývají základem nabídky automatizovaných platforem jako Fondee, Portu či Indigo, ale nakoupit je lze i přes brokery jako DEGIRO nebo XTB.

CFD (Contract for Difference)

CFD neboli smlouvy o vyrovnání rozdílu jsou derivátové investiční nástroje, které umožňují spekulovat na růst nebo pokles ceny aktiv (např. akcií, indexů, měn či komodit), aniž by je investor skutečně vlastnil. Zisk nebo ztráta vzniká z rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou. CFD využívají finanční páku, což zvyšuje potenciální výnosy i rizika. Jsou vhodné pro zkušenější investory a běžně je nabízejí platformy jako XTB nebo eToro.

Frakční akcie (Fractional Shares)

Frakční akcie jsou zlomkové podíly na jedné celé akcii, které umožňují investorům nakupovat i drahé cenné papíry po menších částech – například 0,1 akcie společnosti Apple. Investor tak může investovat přesně tolik peněz, kolik má k dispozici, bez ohledu na aktuální cenu celé akcie. Frakční akcie usnadňují diverzifikaci portfolia a zpřístupňují investování i s malým kapitálem. Nabízejí je některé online platformy, například XTB nebo eToro. V České republice zatím není daňové zacházení s frakčními akciemi jednoznačně upraveno.

Kryptoměny (Cryptocurrencies)

Kryptoměny jsou digitální měny založené na technologii blockchain, která zajišťuje decentralizované a bezpečné vedení záznamů o transakcích. Nejznámější kryptoměnou je Bitcoin, existují však tisíce dalších (např. Ethereum, Cardano, Solana). Kryptoměny umožňují rychlé a globální převody bez potřeby banky jako prostředníka. Jsou vysoce volatilní, což znamená, že jejich hodnota může výrazně kolísat v krátkém čase. Investice do kryptoměn jsou rizikové a vhodné spíše pro zkušenější investory. Nabízejí je například platformy jako eToro nebo XTB.

Fondee

Fondee je česká online platforma navržená pro ty, kdo chtějí investovat jednoduše, bez nutnosti sledovat trhy či vybírat jednotlivé akcie. Její hlavní výhodou je plně automatizovaný přístup – po vyplnění krátkého investičního dotazníku vám platforma navrhne portfolio na míru, odpovídající vašemu vztahu k riziku, investičnímu horizontu a cílům.

Investovat lze už od 1 000 Kč a celý proces probíhá online. Zákazník si může otevřít až 5 různých portfolií současně – například pro různé cíle jako důchod, bydlení či vzdělání dětí. Fondee přitom sází na pasivní investování prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ETF), které jsou známy nízkými náklady a širokou diverzifikací.

Specifikem Fondee je i možnost volby udržitelných (ESG) portfolií, tedy takových, která jsou sestavena z ETF fondů s vysokým ESG ratingem – hodnotícím dopad na životní prostředí (E), společnost (S) a řízení firem (G). Tato portfolia cílí nejen na výnosy, ale i na investice v souladu s hodnotami odpovědného investování.

Fondee je regulováno Českou národní bankou a klientské prostředky jsou chráněny Garančním fondem obchodníků s cennými papíry. Díky jednoduchému ovládání a nízkým poplatkům (1 % ročně) je Fondee ideální zejména pro začínající investory, kteří chtějí svěřit správu investic odborníkům a věnovat svůj čas jiným věcem.

Co se týče rizik, ta odpovídají charakteru ETF – hodnota investice může v krátkodobém horizontu kolísat v závislosti na vývoji trhu. Dlouhodobě je ale ETF považováno za relativně stabilní investiční nástroj s vyváženým poměrem rizika a výnosu.

Investice přes Fondee probíhají prostřednictvím ETF fondů, a podléhají proto pravidlům pro zdanění příjmů z prodeje cenných papírů.

Fondee: daně a daňové přiznání

Investování může být z daňového hlediska poměrně složité, zejména pro začátečníky. Platforma Fondee si to uvědomuje a snaží se svým klientům celý proces usnadnit. Ačkoli za investora daňové povinnosti nevyřizuje, nabízí přehledy, které pomáhají zorientovat se v pravidlech a zvládnout podat daňové přiznání bez stresu.

Zásadní pomůckou je roční daňový výpis, který Fondee automaticky připravuje pro každého klienta. Tento dokument obsahuje:

• součet všech přijatých dividend z ETF fondů, přepočtený do českých korun jednotným kurzem,
• přehled všech prodejů cenných papírů (např. při rebalancování portfolia),
• spárování nákupů a prodejů podle metody FIFO,
• výpočet příjmů a nákladů (např. pořizovacích cen ETF),
• a konečné vyčíslení zdanitelného zisku, pokud nejsou splněny podmínky pro daňové osvobození.

Díky tomu lze potřebné údaje jednoduše přepsat do daňového přiznání. Výpis je navíc přizpůsoben české legislativě a zohledňuje i přepočty zahraničních měn.

Aby se klienti lépe vyznali v tom, kdy a zda vůbec musí daňové přiznání podávat, Fondee nabízí také pomocný daňový dotazník.

Degiro

Degiro je nizozemský online broker, který patří mezi největší a nejoblíbenější investiční platformy v Evropě. Na rozdíl od automatizovaných služeb, jako je Fondee, cílí Degiro na aktivní investory, kteří chtějí mít kontrolu nad svým portfoliem a vybírat si jednotlivé akcie, ETF, dluhopisy nebo další instrumenty sami.

Platforma nabízí přístup na desítky světových burz a umožňuje investovat do široké škály aktiv, včetně evropských a amerických ETF. Výhodou je přehledné rozhraní a nízké náklady na obchodování.

Degiro je ideální pro zkušenější investory, kteří se chtějí věnovat správě portfolia aktivně. Nejedná se o robo-advisora ani o platformu, která by nabízela investiční doporučení – zodpovědnost za výběr aktiv leží zcela na investorovi. To na jednu stranu zvyšuje svobodu, na druhou vyžaduje více znalostí a času.

Degiro je regulováno nizozemským úřadem AFM (Autoriteit Financiële Markten). Klientské prostředky jsou drženy odděleně od majetku brokera, což zvyšuje bezpečnost v případě problémů společnosti.

Degiro: daně a daňové přiznání

Z pohledu daní je potřeba počítat s tím, že Degiro neposkytuje české daňové výpisy, a investor si tak musí vyřídit zdanění z prodejů a dividend z Degiro sám. Výnosy z dividend i prodeje cenných papírů je třeba zahrnout do daňového přiznání, a to včetně přepočtu měn podle kurzu zveřejněného GFŘ. Platforma je tak vhodnější pro investory, kteří si zvládnou daně zpracovat svépomocí nebo za pomoci daňového poradce.

Portu

Portu je česká investiční platforma poskytující investice do globálně diverzifikovaných portfolií složených převážně z ETF fondů. Služba je vhodná zejména pro začínající investory.

Základní služba Portu spočívá v tvorbě portfolia na základě investičního dotazníku, který určuje rizikový profil investora. Portfolia spravuje tým investičních profesionálů, kteří provádějí strategická rozhodnutí, včetně rebalancování a případného měnového zajištění (pouze u účtů v CZK). Výběr investičních nástrojů je založen na nízkonákladových ETF s vysokou likviditou.

Vedle základních portfolií nabízí Portu také tematické balíčky, možnost sestavit si vlastní portfolio z ETF nebo akcií, službu „investiční rezerva“ (s nízkou volatilitou a částečným úročením hotovosti) a nově i , který se zaměřuje na komerční nemovitosti.

Portu je provozováno pod licencí ČNB a stojí za ním . Vklady klientů jsou vedeny na oddělených účtech a chráněny Garančním fondem obchodníků s cennými papíry.

Portu: daně a daňové přiznání

Výnosy z investic přes Portu podléhají standardním pravidlům pro zdanění příjmů z prodeje cenných papírů. Portu za klienta daňové přiznání nepodává ani neposkytuje individuální daňové poradenství. Na začátku každého kalendářního roku ale vystavuje daňové výpisy a podklady pro daňové přiznání.

XTB

XTB je mezinárodní brokerská platforma, která umožňuje obchodování s širokou škálou investičních nástrojů – od klasických akcií a ETF až po deriváty, jako jsou CFD (contract for difference). Platforma je vhodná především pro zkušenější investory, kteří chtějí aktivně obchodovat a využívat širší paletu nástrojů včetně pákového efektu.

Velkým lákadlem XTB je bezpoplatkové obchodování s akciemi a ETF – do výše 100 000 EUR měsíčně neúčtuje žádné poplatky za nákup ani prodej těchto instrumentů. Nad tuto hranici se poplatky pohybují v nízkých jednotkách procent. Likvidita je velmi vysoká, nákupy a prodeje probíhají okamžitě.

Platforma XTB je regulována v několika zemích, přičemž v České republice podléhá dohledu České národní banky (ČNB). To znamená, že její činnost v Česku je v souladu s českou legislativou a že musí plnit požadavky na ochranu klientských prostředků, transparentnost a pravidelné reportování. Obchodní platforma je technicky velmi pokročilá, nabízí analytické nástroje, vzdělávací obsah a klientskou podporu v češtině.

Největší rizika plynou z obchodování s CFD a dalšími pákovými produkty, které mohou vést k rychlým a výrazným ztrátám. Proto je tento druh obchodování vhodný spíše pro investory, kteří mají zkušenosti a rozumějí rizikům plynoucím z volatility a pákového efektu.

XTB: daně a daňové přiznání

XTB poskytuje svým klientům tzv. fiscal Report – souhrnný dokument s informacemi o ziscích a ztrátách z obchodování za předchozí fiskální rok. Ten slouží jako podklad pro vyplnění daňového přiznání, ale nenahrazuje daňové poradenství.

XTB sice poskytuje výpisy, ale neodpovídá za správnost výpočtu daně – klient si musí daňové povinnosti vyřešit sám nebo s pomocí daňového poradce. Zejména u frakčních akcií není daňové zacházení v Česku jednoznačně upraveno, proto se doporučuje konzultace s odborníkem.

eToro

eToro je globální investiční platforma, která si získala popularitu díky možnosti kopírovat strategie zkušených obchodníků. Uživatelé mohou investovat do akcií, ETF, kryptoměn, měn a CFD. Tento sociální rozměr činí platformu atraktivní zejména pro mladší a technicky zdatné investory, kteří hledají inspiraci nebo chtějí své investice sdílet s ostatními.

Obchodování s akciemi je na eToro bez poplatků, zatímco CFD a kryptoměny jsou zatíženy spreadem – rozdílem mezi nákupní a prodejní cenou. Platforma nabízí vysokou likviditu a intuitivní rozhraní dostupné i v češtině.

eToro je regulováno několika institucemi – zejména kyperským regulátorem CySEC a britským FCA.

Rizikovost se výrazně liší podle toho, do čeho uživatel investuje. Zatímco klasické akcie nebo ETF jsou považovány za relativně stabilní, CFD a kryptoměny nesou vysokou volatilitu a riziko ztráty.

eToro: daně a daňové přiznání

Z pohledu daní a daňového přiznání je nutné počítat s tím, že eToro neposkytuje daňové výkazy pro Českou republiku. Investoři si proto musí vést evidenci transakcí a výnosů samostatně a připravit si vlastní daňové podklady.

Zonky (Benxy)

Zonky, nyní známé také pod značkou Benxy, je jednou z nejznámějších českých P2P (peer-to-peer) platforem zaměřených na spotřebitelské úvěry. Investoři zde půjčují peníze přímo lidem, kteří si prostřednictvím platformy žádají o financování – například na auto, bydlení nebo konsolidaci půjček. Zonky ale již nenabízí možnost manuálně investovat do konkrétních lidí, místo toho zde funguje systém zvaný rentiér, který prostřednictvím algoritmu automaticky alokuje vaši investici do různých spotřebitelských úvěrů, čímž vzniká diverzifikované portfolio.

Zonky se následně stará o kompletní správu těchto pohledávek – sleduje splácení jednotlivých půjček, kontaktuje dlužníky při zpoždění a v případě potřeby zahajuje vymáhací proces.

Příjemci půjček musí nejprve projít vícestupňovým schvalovacím procesem. Ten zahrnuje ověření totožnosti a příjmů, kontrolu v úvěrových registrech, posouzení pomocí interních rizikových modelů a u vybraných případů také individuální hodnocení úvěrovým specialistou. Cílem je půjčovat spolehlivým klientům s dobrou platební historií a minimalizovat riziko nesplácení.

Výběr prostředků je možný kdykoliv a bez dalších poplatků, ale likvidita závisí na tom, jak dlužníci své půjčky splácí – nelze tedy zaručit okamžitou dostupnost celé částky.

Regulace platformy spadá pod dohled České národní banky a vlastníkem je Air bank.

Zonky: daně a daňové přiznání

Příjmy, které investor získá prostřednictvím služby Zonky Rentiér, jsou považovány za kapitálové příjmy. Jedná se konkrétně o úroky z úvěrů, ze kterých investor nabyl pohledávku. Zdanitelný je přitom celý hrubý úrokový příjem, tedy částka připsaná investorovi za dané období. Zonky každoročně, zpravidla v lednu nebo únoru, vystavuje potvrzení o obdržených úrokových příjmech. Platforma Zonky neposkytuje daňové ani účetní poradenství.

Investown

Investown je česká platforma, která propojuje drobné investory s developerskými projekty formou P2P půjček. Uživatelé mají možnost investovat do konkrétních nemovitostních projektů – typicky se jedná o krátkodobé financování výstavby, rekonstrukcí nebo výkupů nemovitostí.

Hlavní výhodou Investownu je nízký vstupní limit – investovat lze již od 500 korun, což zpřístupňuje nemovitostní investice i lidem bez většího kapitálu. Platforma sama uvádí, že projekty důkladně prověřuje, ale ručení nemovitostí je vždy třeba pečlivě zhodnotit.

Investown neúčtuje žádný vstupní poplatek ani poplatek za správu účtu. Výběr prostředků z Investown peněženky je bezplatný, ovšem pouze jednou během 24 hodin – každý další výběr v tomto časovém rozmezí je zpoplatněn.

Likvidita je nižší. Pokud se investor rozhodne vystoupit z investice předčasně, může ji nabídnout k prodeji jiným uživatelům platformy. V takovém případě je účtován poplatek ve výši 0,9 % z prodávané částky. Prodej však může trvat i několik měsíců.

Investown je pod dohledem České národní banky, ale jako P2P platforma nepodléhá stejnému režimu jako licencované obchodníky s cennými papíry.

Zdanění investic na platformě Investown nespadá pod daň z nemovitých věcí. Jedná se o ostatní příjmy a příjmy z kapitálového majetku. Pro daňové účely se započítávají pouze výnosy, nikoli náklady. Investice přes Investown nepodléhají časovému testu pro osvobození od daně (na rozdíl např. od prodeje cenných papírů po 3 letech).

Investown poskytuje výkaz příjmů, který slouží jako podklad k daňovému přiznání. Investown neposkytuje daňové poradenství, takže pokud si nejste jistí, doporučuje se konzultace s daňovým poradcem.

Shrnutí

Investiční platformy jako DEGIRO, XTB, eToro, Fondee, Portu, Zonky nebo Investown zpřístupnily investování široké veřejnosti – online, jednoduše a často s nízkým vstupním kapitálem. Umožňují investice do akcií, ETF, kryptoměn, úvěrů nebo nemovitostí a liší se mírou automatizace, nabízenými nástroji, rizikovostí i vhodností pro začátečníky či pokročilé.

DEGIRO a XTB cílí na aktivní investory, kteří chtějí mít kontrolu nad portfoliem a jsou ochotni sami sledovat trhy i řešit daně. eToro přidává sociální rozměr a možnost kopírovat strategie jiných obchodníků. Naproti tomu Fondee a Portu nabízejí pasivní investování přes ETF s minimem starostí – ideální pro ty, kdo chtějí delegovat správu odborníkům.

Zonky a Investown reprezentují alternativní přístup, kde investoři financují spotřebitelské úvěry nebo nemovitostní projekty. Výnosy zde mohou být zajímavé, ale likvidita je nižší a návratnost závisí na splácení dlužníků nebo vývoji realitního trhu.

Všechny platformy mají svá specifika a rizika. Kromě výnosnosti a poplatků je důležité zohlednit také daňové povinnosti, které si investoři často musí řešit sami – některé platformy poskytují výpisy a přehledy, jiné ne. Výběr vhodné služby tak závisí na vašich zkušenostech, cílech i ochotě věnovat se správě investic podrobněji.